{"date":"2023-11-27T09:59","headerImageUrl":"https://structuredproducts-ch-pub-uat.leonteq.com/product-news/product-homepage-banner/leonteq-know-how-product+homepage+banner.jpg","subTitle":"Tracker-Zertifikate: Auf Augenhöhe mit den Märkten","windowTitle":"Leonteq Know-How","category":{"selectValue":"know-how","values":["investment-themes","chart-in-focus","coupon-giant","webinars","Articles","crypto-assets","underlying-in-focus","know-how","etp","powerplay","new"],"options":["Investment Themes","Chart in focus","Coupon giant","Webinars","Articles","Crypto assets","Underlying in focus","Know-How","ETP","PowerPlay - Trading with leverage","New"]},"title":"Leonteq Know-How 10","body":"<p>And the winner is...ETP! Auf den Swiss ETF Awards 2023 konnte Leonteq gleich in zwei Kategorien gl&auml;nzen, unter anderem als &laquo;ETP Provider of the Year&raquo;. Hier &uuml;berzeugte die Jury die hausgemachte Innovation &laquo;ETP+&raquo;. Mit dieser cleveren Erweiterung des klassischen ETP wird f&uuml;r einen h&ouml;heren Investorenschutz gesorgt, wodurch das Finanzprodukt f&uuml;r Anleger weiter an Attraktivit&auml;t gewinnt.<\/p>\n<iframe src=https://www.linkedin.com/embed/feed/update/urn:li:ugcPost:7140729016277217280?compact=1 height=\"399\" width=\"710\" frameborder=\"0\" allowfullscreen=\"\" title=\"Eingebetteter Beitrag\"><\/iframe>\n<h3>Exchange Traded Products<\/h3>\n<div>  \n    \n    <SavedSearch :allProducts=\"false\" :filter=\"{&quot;partner&quot;:&quot;LEONTEQ&quot;,&quot;currencies&quot;:[],&quot;issuers&quot;:[],&quot;productCategories&quot;:[],&quot;productGroups&quot;:[],&quot;productTypes&quot;:[&quot;PT_TRACKER_ETP&quot;],&quot;maturityRangeKey&quot;:[],&quot;distanceToBarriers&quot;:[],&quot;barrierLevelRanges&quot;:[],&quot;strikeLevelRanges&quot;:[],&quot;underlyings&quot;:[],&quot;omni&quot;:&quot;&quot;,&quot;conditions&quot;:{&quot;+snapshot.product.secondary_market:true&quot;:false,&quot;&quot;:true,&quot;+snapshot.product.in_subscription:(\\&quot;LEONTEQ\\&quot;)&quot;:false,&quot;-_exists_:snapshot.product.in_subscription&quot;:false},&quot;marketVenues&quot;:[],&quot;assetClasses&quot;:[],&quot;barrierTypes&quot;:[],&quot;countrySpecificTitles&quot;:[],&quot;sortFields&quot;:[{&quot;fieldName&quot;:&quot;snapshot.product.underlyings_list_i18n.de.keyword&quot;,&quot;sortOrder&quot;:&quot;ASC&quot;}],&quot;displayColumns&quot;:[&quot;underlying&quot;,&quot;currency&quot;,&quot;lastTradingDate&quot;,&quot;tenor&quot;,&quot;bidAsk&quot;,&quot;subscriptionEndDate&quot;,&quot;valor&quot;,&quot;documentLinks&quot;]}\">\n                <\/SavedSearch>\n  <\/div>\n<h3>Breite Anwendungsm&ouml;glichkeiten<\/h3>\n<p>ETP steht f&uuml;r Exchange Traded Products und ist den Partizipationsprodukten zuzuordnen. Damit lassen sich die unterschiedlichsten Anlageklassen, Rohstoffe, W&auml;hrungen sowie auch ganze Branchen und Regionen einfach und bequem ins Depot holen. Das wohl bekannteste Partizipationsprodukt in der Struki-Welt d&uuml;rfte aber das Tracker-Zertifikat sein. Ohne Ber&uuml;cksichtigung der Geb&uuml;hren vollzieht das Papier die Bewegungen des Basiswertes ebenfalls eins zu eins. Theoretisch verf&uuml;gen Tracker &uuml;ber eine unbegrenzte Gewinnchance. Doch aufgepasst: Sollte der Basiswert sinken, bestehen entsprechende Verlustrisiken. Wer also ein derartiges Partizipationsprodukt w&auml;hlt, muss eine positive Erwartungshaltung bez&uuml;glich des Zielmarktes mitbringen.<\/p>\n<h3>Tracker Zertifikate<\/h3>\n<div>  \n    \n    <SavedSearch :allProducts=\"false\" :filter=\"{&quot;partner&quot;:&quot;LEONTEQ&quot;,&quot;currencies&quot;:[],&quot;issuers&quot;:[],&quot;productCategories&quot;:[&quot;PC_PARTICIPATION&quot;],&quot;productGroups&quot;:[&quot;PG_TRACKER_CERTIFICATE&quot;],&quot;productTypes&quot;:[],&quot;maturityRangeKey&quot;:[],&quot;distanceToBarriers&quot;:[],&quot;barrierLevelRanges&quot;:[],&quot;strikeLevelRanges&quot;:[],&quot;underlyings&quot;:[],&quot;omni&quot;:&quot;CH0524354906, CH0511106400, CH0562385291, CH0542381006, CH0372703725, CH0372703717, CH0317274808, CH0317274816, CH0122850198, CH0127998315&quot;,&quot;conditions&quot;:{&quot;+snapshot.product.secondary_market:true&quot;:false,&quot;&quot;:false,&quot;+snapshot.product.in_subscription:(\\&quot;LEONTEQ\\&quot;)&quot;:false,&quot;-_exists_:snapshot.product.in_subscription&quot;:true},&quot;marketVenues&quot;:[],&quot;assetClasses&quot;:[],&quot;barrierTypes&quot;:[],&quot;countrySpecificTitles&quot;:[],&quot;sortFields&quot;:[{&quot;fieldName&quot;:&quot;snapshot.product.investment.investment_currency&quot;,&quot;sortOrder&quot;:&quot;ASC&quot;},{&quot;fieldName&quot;:&quot;snapshot.product.underlyings_list_i18n.de.keyword&quot;,&quot;sortOrder&quot;:&quot;ASC&quot;}],&quot;displayColumns&quot;:[&quot;underlying&quot;,&quot;barrierPercentage&quot;,&quot;currency&quot;,&quot;lastTradingDate&quot;,&quot;tenor&quot;,&quot;bidAsk&quot;,&quot;subscriptionEndDate&quot;,&quot;valor&quot;,&quot;documentLinks&quot;]}\">\n                <\/SavedSearch>\n  <\/div>\n<p>Apropos Zielmarkt: Mit Tracker-Zertifikaten lassen sich ebenso wie mit ETPs ganze Aktienm&auml;rkte oder auch unterschiedlichste Themen transparent ins Portfolio aufnehmen. Megatrends wie Disruptive Technologien und Wasserstoff werden ebenso f&uuml;r Privatanleger zug&auml;nglich wie auch Spezialthemen wie Dividenden oder der spannende Kryptomarkt. Anleger k&ouml;nnen bei Leonteq auf eine riesige Auswahl von rund 270 verschiedenen Partizipationspapieren zur&uuml;ckgreifen.<\/p>\n<h3>Auf die Details achten<\/h3>\n<p>Zur&uuml;ck zur Funktion der Tracker. Wie bereits erw&auml;hnt, verh&auml;lt sich das Zertifikat analog zum Basiswert. Steigt oder f&auml;llt dieser, steigt oder f&auml;llt auch das Produkt. Folglich besitzen Basiswert und Zertifikat das gleiche Chance-/Risiko-Verh&auml;ltnis. Zu beachten gilt dabei einerseits die zugrundeliegende Indexvariante sowie die W&auml;hrung. Bei Trackern auf Aktien respektive Aktienm&auml;rkten, die sich auf einen Preisindex beziehen, werden die Dividenden der Mitglieder nicht angerechnet. Anders bei Performance-Indizes. Bei dieser Gattung fliessen die Gewinnaussch&uuml;ttungen der Indexkomponenten automatisch in die Berechnung mit ein. Unterscheidet sich die W&auml;hrung des Index von jenen der Basiswerte, besteht ein Wechselkursrisiko. Daf&uuml;r gibt es aber eine L&ouml;sung: &laquo;Quanto&raquo;. Produkte mit diesem Zusatz sind gegen W&auml;hrungsschwankungen gesch&uuml;tzt, was sich bei einem mit internationalen Werten best&uuml;ckten Aktienindex oder Basket risikoreduzierend auswirken kann.<\/p>\n<p>Eine Besonderheit l&auml;sst sich noch bei Tracker-Zertifikate auf Rohstoffe feststellen. Da sich diese Assets auf Futures-Kontrakte beziehen, welche einen Ablauftermin besitzen, wechselt das Zertifikat rechtzeitig vor F&auml;lligkeit auf den Futures zum n&auml;chsten Termin. Im Fachjargon wird dies als &laquo;Rollen&raquo; bezeichnet. Grunds&auml;tzlich notieren die Futures aufgrund eines Zinsanteils &uuml;ber dem aktuellen Kurs, das heisst, je l&auml;nger der Kontrakt noch l&auml;uft, umso teurer ist er. Rollt nun ein Zertifikat mit einem sogenannten &laquo;Contango&raquo; auf den sp&auml;ter f&auml;lligen Futures, ist dieser teurer und daher mit Kosten und entsprechenden Renditeeinbussen verbunden. Anders verh&auml;lt es sich, wenn bei dem Basiswert eine &laquo;Backwardation&raquo; vorliegt, dann ist der nachfolgende Futures g&uuml;nstiger, was sich wiederum positiv auf die Performance des Zertifikats auswirkt.<\/p>\n<h3>Vorsicht Klumpenbildung<\/h3>\n<p>Ein weiterer zentraler Faktor von Trackern ist die Zusammensetzung des Basiswerts. Aktienbaskets sind meist statisch aufgebaut und k&ouml;nnen im Zeitverlauf nicht angepasst werden. Dies birgt zwei Risiken: Zum einen k&ouml;nnen sich die Gewichte stark verschieben, sodass es zu einem Klumpenrisiko kommt. Zum anderen besteht die Gefahr, dass der Basiswert das Investmentthema im Laufe der Zeit nur noch unzureichend abbildet. Bezieht sich das Zertifikat auf einen Index, werden in der Regel wiederkehrende &Uuml;berpr&uuml;fungen und Anpassungen hinsichtlich Allokation und Gewichtung durch den Indexbetreiber durchgef&uuml;hrt.<\/p>\n<p>Actively Managed Certificates, kurz AMCs, sind spezielle Tracker-Zertifikate, welche den Basiswert stets auf dem neusten Stand halten. In diesem Fall definiert der Index-Sponsor die Strategie, die auf nahezu jede Anlageklasse erfolgen kann, und setzt diese aktiv um. Daf&uuml;r steht ihm ein vorab definiertes Investmentuniversum zur Verf&uuml;gung, aus dem die Komponenten ausgew&auml;hlt werden und die Index-Anpassungen in einem bestimmten Turnus erfolgen. Inhaber eines AMCs partizipieren dann vollst&auml;ndig an der Performance der gew&auml;hlten Strategie. Der aktive Prozess verursacht aber Kosten, die in der Regel &uuml;ber eine Managementfee sowie einer Transaktionsgeb&uuml;hr auf die Zertifikate-Halter umgelegt wird.<\/p>\n<h3>Actively Managed Certificates<\/h3>\n<div>  \n    \n    <SavedSearch :allProducts=\"false\" :filter=\"{&quot;partner&quot;:&quot;LEONTEQ&quot;,&quot;currencies&quot;:[],&quot;issuers&quot;:[],&quot;productCategories&quot;:[],&quot;productGroups&quot;:[],&quot;productTypes&quot;:[],&quot;maturityRangeKey&quot;:[],&quot;distanceToBarriers&quot;:[],&quot;barrierLevelRanges&quot;:[],&quot;strikeLevelRanges&quot;:[],&quot;underlyings&quot;:[],&quot;omni&quot;:&quot;CH1292086670, CH1171792851, CH1210542895, CH1194698945, CH1129857517, CH1163993186, CH1163993145, CH1129852609, CH1129852559, CH1129844648, CH1129844630, CH0596607769, CH0596611464, CH0596608205, CH0587306991, CH0596608510, CH0596608015, CH0587306116, CH0587306967, CH0587304764, CH0587304749, CH0562388162, CH0562388360, CH0562387776, CH0572904743, CH0542379968, CH0542378622, CH0521605466, CH0521605003, CH0521604923, CH0513599479, CH0513599461, CH0489280914, CH0372704566, CH0467720428, CH0467720410, CH0434700248, CH0434695034, CH0434695026, CH0434695042, CH0372704574, CH0434695018&quot;,&quot;conditions&quot;:{&quot;+snapshot.product.secondary_market:true&quot;:false,&quot;&quot;:true,&quot;+snapshot.product.in_subscription:(\\&quot;LEONTEQ\\&quot;)&quot;:false,&quot;-_exists_:snapshot.product.in_subscription&quot;:false},&quot;marketVenues&quot;:[],&quot;assetClasses&quot;:[],&quot;barrierTypes&quot;:[],&quot;countrySpecificTitles&quot;:[],&quot;sortFields&quot;:[{&quot;fieldName&quot;:&quot;snapshot.product.investment.investment_currency&quot;,&quot;sortOrder&quot;:&quot;ASC&quot;},{&quot;fieldName&quot;:&quot;snapshot.product.underlyings_list_i18n.de.keyword&quot;,&quot;sortOrder&quot;:&quot;ASC&quot;}],&quot;displayColumns&quot;:[&quot;underlying&quot;,&quot;barrierPercentage&quot;,&quot;currency&quot;,&quot;lastTradingDate&quot;,&quot;tenor&quot;,&quot;bidAsk&quot;,&quot;subscriptionEndDate&quot;,&quot;valor&quot;,&quot;documentLinks&quot;]}\">\n                <\/SavedSearch>\n  <\/div>\n<p>W&auml;hrend Basket-Zertifikate zumeist eine Endf&auml;lligkeit aufweisen, sind Index-Zertifikate mit einer Open-End-Struktur ausgestattet. Damit l&auml;sst sich der Anlagehorizont frei w&auml;hlen, was besonders bei langfristigen Themen ein wichtiger Faktor ist. Fazit: Tracker stellen eine transparente und kosteng&uuml;nstige M&ouml;glichkeit dar, um mit dem gew&auml;hlten Markt stets auf Augenh&ouml;he zu sein.<\/p>\n<div><ltq-button color=\"primary\" url=\"https://structuredproducts-ch.leonteq.com/news/know-how/know-how-bonus?language_id=3\" label=\"Leonteq Know-How 9\"><\/ltq-button><\/div>\n<div>      <p>Noch Fragen? Wünschen Sie weitere Informationen? Wir helfen Ihnen gerne weiter unter <a href=\"tel:+41588001111\">058 800 11 11<\/a>, unter <a href=\"mailto:info@leonteq.com\">info@leonteq.com<\/a> oder <a href=\"/contact\" title=\"Kontakt\">kontaktieren Sie uns hier<\/a>.\n<\/p>\n  <\/div>","url":"know-how-tracker","investmentThemeVerticalImageUrl":"https://structuredproducts-ch-pub-uat.leonteq.com/product-news/sidenav-banner/leonteq-know-how-sidenav+banner.jpg","thumbnailUrl":"https://structuredproducts-ch-pub-uat.leonteq.com/product-news/thumbnail/leonteq-know-how-thumbnail.jpg"}